#理财大赛第三季#在银行理财的销售场景里，银行都会标着一句话：“理财非存款，产品有风险，投资需谨慎。”想必每个买过理财的人都看过这样一句话，可是大部分人购买的银行理财都达到了足额兑付，那么银行理财所说的风险究竟在哪呢？

如果仔细对比银行理财和定期存款，你就会发现银行理财还是有风险的。银行理财的风险主要体现在底层资产、流动性和到期兑付三个方面。

一、底层资产要知道银行理财的风险在哪，关键要看一看银行理财的底层资产都有哪些。

根据银行理财的产品说明书来看，银行理财不低于80%的资金会投入银行存款、债券等风险相对较低的资产。也就是说这些资产的风险直接决定了银行理财的风险。那么它们的风险都有什么呢？

1、代表银行存款价格波动的是Shibor（上海银行间同业拆放利率）。Shibor的利率是由18家商业银行每个交易日报出后，由全国银行间同业拆借中心去掉一个最高值和一个最低值后计算的算数平均值。18家银行每天报出的利率都不一样，那Shibor自然也是会有波动的。

2、债券市场价格基本与股市呈负相关，股市的波动性不用我多说，债券市场虽然波动没那么剧烈但也会受到来自于市场资金供需情况的波动而波动。

从底层资产来看，银行理财的风险也是有的，而风险高低主要就取决于投资到波动性资产上的比例高低，以及波动性资产的市场表现。

二、流动性银行与存款人虽然约定了要在定期存款到期之后才能将资金取出，但存款人只要损失约定好的定期存款利息，就可以办理提前支取，几乎不存在任何阻力。

银行理财则必须要到期才能支取，在封闭期内，即使你想损失所有利息都无法将本金支取出来。

银行理财因为无法及时支取，投资人不得不采用其它渠道花费更多利息获取资金，比如贷款等，这就是流动性差带来的风险。

在支取方面，银行理财不能根据自己的实际需要而随时支取也是风险之一。

三、到期兑付在到期兑付方面，银行理财是不能保证足额兑付的，这是资管新规的要求。哪怕银行投资的底层资产多么安全，未来的兑付多么有保障，银行都不能对外宣称理财保本。

既然不能宣传保本理财，那银行就会选择收益较高的底层资产，这也势必会带来一些风险。银行理财不能宣称保本也就意味着，银行理财真的有可能会损失收益，甚至损失本金。

银行出现问题无法兑付存款，还有存款保险基金来保障最高50万的存款，而且预期未来还会再上调这个数字。银行理财则不再兑付范围之内。

在到期兑付方面，银行理财比定期存款的风险要高，是有可能无法足额兑付的。

总结：银行理财是有风险的，虽然相对较低，但不能因为你没见过，没承受过，就下意识的以为银行理财没有风险。银行理财的风险主要体现在三个方面：

1、底层资产有价格波动风险。银行理财多投资存款、债券市场，它们的波动会带来银行理财的净值波动；

2、流动性较差。银行理财无法按照投资者的实际需要进行赎回，这使得投资者为获得资金就要付出更多成本；

3、兑付不保障。现在的银行理财都不能宣称保本，存款保险基金也是不会保障的。

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