1万元理财新规落地1万元就能买银行理财了
2024年04月26日 潮流资讯
齐鲁晚报记者 张頔
经过两个月的征求意见，9月28日，银保监会正式下发《商业银行理财业务监督管理办法》（以下简称《办法》）。公募理财的起购点由5万降至1万，净值型产品逐步在替代“保本保收益”的理财产品，对于信息披露的要求也严格了。
《办法》强调区分公募和私募理财产品。公募理财产品面向不特定社会公众发行，风险外溢性强，在投资范围、杠杆比例、流动性管理、信息披露等方面的监管要求相对审慎；私募理财产品面向不超过200名合格投资者非公开发行，投资者风险承受能力较强，投资范围等监管要求相对宽松。公募理财产品销售门槛由5万元降至1万元，私募理财产品购买门槛和资管新规保持一致。
投资总是伴随着风险， 在打破刚性兑付的政策背景下，传统理财产品的预期收益率也要随之隐形了。作为转型的方向，金融机构要对资管产品实行净值化管理，净值生成应当符合公允价值原则，及时反映基础资产的收益和风险，让投资者明晰风险。
净值型理财产品的运作模式与开放式基金类似，投资者购买产品前无法预知产品实际收益率，而是根据产品实际投资运作情况定期在产品开放申购或赎回日公布产品净值，投资盈亏由投资者自负。简单来说，假设用户购买时产品的净值为1，则到了下一个开放日，如果产品净值变为1.2，则用户的收益就是1.2-1=0.2；如果净值变为0.9，则收益为0.9-1=-0.1，也就是亏损0.1。银行会根据签署的协议书，在每日、每周或者每月等固定日期公布净值，用户可以进行净值查询。
为配合净值化转型，《办法》加强了对信息披露的要求：公募开放式理财产品应披露每个开放日的净值，公募封闭式理财产品每周披露一次净值，公募理财产品应按月向投资者提供账单；私募理财产品每季度披露一次净值和其他重要信息；银行每半年向社会公众披露本行理财业务总体情况。
《办法》过渡期要求与“资管新规”保持一致，过渡期自本办法施行之日起至2020年12月31日。在过渡期内，银行新发行的理财产品应当符合《办法》规定。同时，可以发行老产品对接未到期资产，但应控制存量理财产品的整体规模；过渡期结束后，不得再发行或者存续违反规定的理财产品。
“以前买银行理财必须要有5万元，这对于我们工作不久的人来说，并不是个小数目。”济南投资者杨方明说，尽管银行理财的收益率最近呈现下降趋势，但仍然是稳健理财的适合投向。这次购买起点的下调，也让他有了更多样的理财选择。
实际上，银行为了满足客户的多层次理财需求，也在想办法降低客户的投资门槛。比如目前很多银行推出的直销银行，就是互联网时代应运而生的一种新型银行运作模式，在这一经营模式下，客户主要通过电脑、电子邮件、手机、电话等远程渠道获取银行产品和服务。投资理财的门槛也大为降低，基本是1000起就可以参与理财了。