保本保利理财保本保收益的银行理财怎么没有

2024年04月26日潮流资讯

保本保收益的银行理财怎么没有了？未来如何才能保本理财？

"入市有风险，投资需谨慎"想必这句话大家都很早听说过了，但这句话过去在一些稳健型投资者眼中与自己无关，仅仅将其局限于股市之中，因为这部分人的偏好于购买银行理财产品，而这些理财产品银行是保本保收益的，俗称的"刚性兑付"。

2018年4月《关于规范金融机构资产管理业务的指导意见》（银发〔2018〕106号,以下简称资管新规）发布。从此保本保收益的银行理财就离我们远去了。

闭眼买理财时代A银行理财产品："预期年化收益5%，期限3个月，投资范围：债权类资产0%~100%，股权类资产0%~100%……"，看到两个点"5%，3个月"闭眼无脑买入就对了，细心点再看看投资范围，这么敷衍的投资范围，谁知道银行把钱拿去投资了什么鬼，算了，管那多干啥，反正到期银行本金加收益兑付，到时再找个收益高点的无脑买入就好了。

没错，承诺保本保收益的投资就是这么简单粗暴。过去多年经济高速的发展，银行理财产品的保本保利将部分人培养成了只能拿收益，不能承受亏损的人，就如同部分人买房后房价下降跑到销售中心拉横幅闹事的案例。资管新规打破"刚性兑付"，让资产管理回归代客理财的本质（代人理财，有亏有赚）。为什么要打破，我们看人民日报官方解释。

以前能保，现在为啥不能？以前能保本保利，银行投资不可能亏钱！事实上银行一些投资亏损可能很厉害，此前银行理财保本是错觉，只是"刚性兑付"使得投资者感受不到罢了。A投资亏了，B、C、D投资挣钱了，拆东墙补西墙，新钱还旧债，用其它的钱将A的亏损兜住了。资管新规，也对这种"资金池"模式严格规范，除了银行存款等少数产品，理财产品就别想再玩资金池这个套路了（类似的把项目B的钱挪用到A不被允许）。

这种模式的弊病：资金池里的钱去向难明，刚刚募集的投资者2的钱可能拿去填投资者1的兑付，如果在资金池里的项目遭受大规模违约，新的资金又没募集进来，会如何？是不是闻到了庞氏骗局的味道？

银行理财产品净值化净值型产品，区别于前文所提的"预期收益型"，就像是买基金，银行回归受托人角色，收取管理费，盈亏都是投资人的。投资人就要关注理财产品的净值了，今天估值1.05，明天可能0.95，还要多关注产品的公告，对投资人的要求变高了，躺赚的模式一去不复返。

理财分为5个风险等级，PR1级到PR5级，等级越高预期收益也越高，当然风险也越大。风险等级的划分，是由银行理财的资金投向决定的，投向国债、地方债与投向股票、期货的风险等级与收益肯定不一样。投资者根据自己的风险偏好，能承受越大的亏损才能博取越高的收益，较低风险等级同样也不意味不存在亏损。

还能如何保本理财？定期存款目前还是最最安全的方式，但是许多人之前享受过银行理财的收益再也回不去或瞧不上定存的利率，还有其他方式吗？

银行还提供了"结构性存款"。结构性存款介于银行存款与理财之间，是在存款的基础上嵌入金融衍生工具（主要是各类期权）。占多数的存款部分按正常储蓄保本保息；占少数的金融衍生品部分冒较高风险去博取较高收益，受此风险影响结构性存款的收益部分是不能确保的。需要注意：不是所有结构性存款产品都保本，投资前一定问清楚及仔细看合同，确保买到100%保本的产品。

极端厌恶风险的投资人，还可以选择投资国债或拉长年限，通过年金保险、终身寿险（在保险产品现金价值回本后也可将其视为"保本理财"产品）做长期储蓄理财。

"投资有风险，入市需谨慎"，保本保收益的时代一去不复返，无论投资什么，希望投资人都能对自己的投资有清晰认知，不要盲目去赚取能力范围外的钱。